本網站已支持IPv6
咨詢熱線：96789網上銀行
新聞中心
杭銀理財幸福99年添益2004期理財
2024年年度報告
產品管理人：杭銀理財有限責任公司
產品托管人：杭州銀行股份有限公司
2025年1月23日
§1 重要提示
|
產品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產品資產，并如實反映產品財務指標及投資組合情況，但不保證產品一定盈利。 產品托管人根據本產品合同規(guī)定，于2024年12月31日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產品的產品說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。 |
§2 產品概況
2.1 產品基本情況
| 產品名稱 | 杭銀理財幸福99年添益2004期理財 |
| 產品代碼 | TYG13M2004 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002220000014 |
| 產品成立日 | 2020年9月23日 |
| 產品到期日 | - |
| 產品募集方式 | 公募 |
| 產品運作模式 | 開放式凈值型 |
| 產品投資性質 | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 2.80-3.80 |
| 報告期末產品規(guī)模（元） | 563,218,013.90 |
| 杠桿水平（%） | 100.08 |
| 風險等級 | 二級（中低） |
| 產品管理人 | 杭銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產/理財產品凈資產，理財產品凈資產=總資產-總負債
§3 主要財務指標和產品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務指標和產品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 |
報告期 （2024年1月1日-2024年12月31日） |
||||
| 1.期末產品資產凈值 | 563,218,013.90 | ||||
| 2.期末產品總份額 | 562,469,956.77 | ||||
| 3.期末產品份額單位凈值 | 1.0013 | ||||
| 4.期末產品份額累計凈值 | 1.1846 | ||||
| 報告期末下屬子產品相關信息披露 | |||||
| 子產品名稱 | 子產品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產凈值 | |
| 年添益2004期 | TYG13M2004 | 1.0013 | 1.1846 | 485,486,021.42 | |
| 年添益2004期B款 | TYG13M2004B | 1.0013 | 1.1876 | 43,109,451.34 | |
| 年添益2004期D款 | TYG13M2004D | 1.0013 | 1.1893 | 3,801,563.26 | |
| 年添益2004期E款 | TYG13M2004E | 1.0014 | 1.1918 | 30,820,977.88 | |
3.2 產品收益表現(xiàn)
| 產品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 年添益2004期 | 5.88 | 4.57 | 3.93 | 4.20 | 4.32 |
| 年添益2004期B款 | 5.97 | 4.66 | 4.02 | 4.29 | 3.44 |
| 年添益2004期D款 | 5.96 | 4.73 | 4.11 | 4.38 | 3.51 |
| 年添益2004期E款 | 6.05 | 4.82 | 4.20 | 4.49 | 3.61 |
*折合年化收益率計算公式為：（當前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當前日期-成立日；
*產品過往業(yè)績相關數據已經產品托管人復核；
*理財產品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風險，投資須謹慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內產品投資策略回顧
今年以來，債券收益率整體大幅下行，9月底出臺了一系列宏觀經濟刺激政策，帶動四季度經濟弱復蘇，地產銷售好轉，兩新兩重政策帶動汽車家電等消費品增速回升，出口保持韌性，但同時經濟內生性增長動力依舊不足，房地產刺激政策效果逐步減弱，消費增速偏弱，通脹數據疲軟，信貸需求偏弱，投資者對于基本面持續(xù)回升的分歧較大。政策方面，9月25日，央行“四箭齊發(fā)”，降準、降息、降存量房貸利率、創(chuàng)設全新貨幣政策工具（支持股市）等政策齊落地，12月初中央經濟工作要求貨幣政策保持適度寬松，市場普遍預期2025年降息幅度將大于2024年，貨幣寬松力度有望進一步加大，資金寬松確定性更強。整體而言，目前國內資產利率中樞仍在下行過程中，央行仍將保持寬松的貨幣政策環(huán)境，在適度寬松的貨幣政策基調下，資產荒和貨幣政策寬松的債市主線邏輯依舊存在。從收益率來看，截至12月31日，10年國債收益率1.67%，較年初下行88bp，1年期國股存單收益率1.57%，較年初下行89bp，3年期AA+城投債收益率1.91%，較年初下行96bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率1.76%，較年初下行112bp，相比起來，二級資本債收益率下行幅度更大。本產品主要配置固收類資產，債券部分以信用債為主，受益于債券收益率大幅下行，產品凈值整體保持了較好的表現(xiàn)。
4.2產品未來展望
展望2025年一季度，從基本面來看，四季度以來PMI、工業(yè)生產、地產銷售等數據邊際走強，顯示當前基本面弱復蘇，PMI連續(xù)3個月處于擴張區(qū)間， 30城地產銷售面積明顯回暖，消費仍處于緩慢修復過程中，經濟內生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏利好；從政策面來看，中央經濟工作會議要求貨幣政策保持適度寬松，央行支持性的貨幣政策基調下，市場預期2025年降準降息次數大于2024年。整體而言，經濟弱復蘇，貨幣政策有望持續(xù)寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，疊加機構投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，期限利差和信用利差均處于較低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。我們預期一季度債券收益率整體保持低位震蕩偏多，策略上，信用債保持一定倉位，適時把握增量財政政策與貨幣政策預期差帶來的利率債階段性交易機會。
4.3投資組合的流動性風險分析
流動性風險是指理財產品無法通過變現(xiàn)資產等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產品的投資者贖回需求、履行其他支付義務的風險。 本產品主要直接或者間接投資于債券類資產及權益類資產。產品所投資的債券資產流動性狀況良好，正常情況下能夠及時變現(xiàn)資產，籌集資金，滿足本產品的投資者贖回需求或其他支付要求。產品所投資資管計劃運作規(guī)范，能夠通過申贖安排滿足本產品流動性需求。權益持倉精選流動性較好品種，確保本產品資產的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配。 報告期內，本產品組合資產的流動性與產品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動性風險事件。管理人將繼續(xù)密切關注市場變化，做好產品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結構、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產品的流動性風險得到有效管理。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產比例（％） | 期末穿透后占總資產比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 3.06 | 3.78 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 4.55 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 2.03 |
| 4 | 債券 | 4.60 | 35.50 |
| 5 | 非標準化債券類資產 | 0.00 | 40.07 |
| 6 | 權益類投資 | 0.00 | 4.47 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | -0.13 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 3.63 |
| 9 | 商品類資產 | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產 | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 5.93 | 6.08 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產管理產品 | 86.41 | 0.00 |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產明細
單位：人民幣元
| 序號 | 資產名稱 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 杭工商信托·嘉善城投信托貸款（玖盈116號） | 160,234,522.64 | 28.45 |
| 2 | 24附息國債11 | 50,964,865.79 | 9.05 |
| 3 | 杭工商信托·嘉善高新信托貸款（玖盈116號） | 40,057,817.32 | 7.11 |
| 4 | 24國開10 | 23,198,014.17 | 4.12 |
| 5 | 博時中證可轉債及可交換債券ETF | 22,668,923.70 | 4.03 |
| 6 | 中信信托·新悅142號·上虞交通債權投資計劃-1 | 20,011,884.15 | 3.55 |
| 7 | 24農業(yè)銀行CD026 | 12,052,299.23 | 2.14 |
| 8 | 24中國銀行CD015 | 12,021,527.44 | 2.13 |
| 9 | 質押式逆回購(305002-000246) | 10,631,591.62 | 1.89 |
| 10 | 22高淳文化PPN001 | 10,516,908.25 | 1.87 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質押式回購余額 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標準化債權資產情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產到期日 | 資產價值（元） | 交易結構 | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 嘉善縣城市建設投資集團有限公司 | 杭工商信托·嘉善城投信托貸款（玖盈116號） | 2025-12-20 | 160,234,522.64 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 嘉善縣高新科技園區(qū)建設投資有限公司 | 杭工商信托·嘉善高新信托貸款（玖盈116號） | 2025-12-20 | 40,057,817.32 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 紹興市上虞區(qū)交通集團有限公司 | 中信信托·新悅142號·上虞交通債權投資計劃-1 | 2026-01-04 | 20,011,884.15 | 其他非標準化債權類投資 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產品份額變動
單位：份
| 報告期期初產品份額總額 | 555,200,400.92 |
| 報告期期末產品份額總額 | 562,469,956.77 |
§6 托管人報告
本報告期內，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產品的全部資產，對本產品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。
本托管人復核了本產品報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容。經復核，本產品報告中披露的理財產品財務數據核對一致。
§7 報告期內關聯(lián)交易情況
7.1 產品投資于關聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產管理產品，或其他關聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號 | 關聯(lián)方 | 資產名稱 | 資產類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 1,061,123.24 | / |
| 2 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 9,480,106.63 | / |
| 3 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 991,787.44 | / |
| 4 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 1,098,023.69 | / |
| 5 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 749,876.27 | / |
| 6 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 840,669.02 | / |
| 7 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 9,534,685.05 | / |
| 8 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 1,212,735.65 | / |
| 9 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 9,917,874.45 | / |
| 10 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 1,014,105.61 | / |
| 11 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 534,365.11 | / |
| 12 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 賣出 | 539,993.23 | / |
7.2 產品向關聯(lián)方支付的費用
| 序號 | 關聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 托管費 | 167,393.80 |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財有限責任公司幸福99年添益開放式第2004期 |
| 賬號 | 3301040160015309811-522004 |
| 開戶行 | 杭州銀行股份有限公司營業(yè)部 |
杭銀理財有限責任公司
2025年1月23日